교보생명은 재무건전성을 확보·유지하기 위해 회사의 자본에 영향을 미칠 수 있는 리스크의 한도와 목표를 설정하여 이의 준수 여부를
모니터링하고, 중장기적으로 회사의 기업가치를 극대화할 수 있도록 부채 및 자산을 모두 고려하는 ALM 정책을 채택하고 있습니다.
특히, 운영/전략/평판 리스크 등을 포함한 회사 전반의 비재무적 리스크를 관리대상에 편입하여 사업단위 별로 위험통제 평가를 실시하는
등 전사적으로 리스크 관리 체제가 원활히 작동할 수 있도록 관련 제도와 인프라를 지속적으로 구축하고 있습니다.

교보생명은 보험영업, 자산운용 등 일상적인 경영활동 과정에서 나타날 수 있는 리스크를 측정하여 회사의 총 리스크가 지급여력금액
대비 일정 수준에서 유지되도록 한도·목표를 설정하고 있습니다. 또한 한도의 적정성을 정기적으로 점검하여 필요한 경우 총 리스크
한도를 적정한 수준으로 조정하고 있습니다. 교보생명은 금융시장의 급격한 변화로 인한 손실을 사전에 예방하거나 축소하기 위하여
선제적인 리스크 관리 체제를 구축하고 있습니다. 중요 의사결정사항에 대한 리스크 관리 조직의 사전검토, 사전적/ 단계별 리스크
한도관리, 한도준수 적정성 점검 및 조정, 유가증권 손실한도 설정 및 관리, 금리·주가·환율· 불완전 판매율 등의 각종 리스크 요인에
대한 정기적인 모니터링 등을 통해 리스크 변화를 사전에 포착하여 적절히 대응하고 있습니다. 최근의 글로벌 금융위기에 따라 최악의
상황 하에서도 경영의 영속성을 확보할 수 있도록 리스크 유형별 및 전사 관점에서 위기상황 시나리오에 따른 적절한 대응방안을 마련하여
운영하고 있으며, 정기적인 모의훈련을 통해 대응방안의 적정성을 지속적으로 점검하고 있습니다.

교보생명은 성과를 저해하는 리스크를 시장/신용/금리/유동성/보험/변액보험최저보증/비재무 리스크로 구분하여
각 리스크별 관리 전략에 따라 체계적으로 관리하고 있습니다.

금융환경 변화에 따른 자산의 손실 방지를 위하여 자산 포트폴리오 수립·운용 시 시장·신용 리스크 한도, 유가증권/파생상품에
대한 손실한도, 차주별·그룹별 거래한도 등을 설정하고 이의 준수 여부를 정기적으로 모니터링하고 있습니다.
금리·주가·환율의 변동, 가계의 채무상환능력, 보유자산의 담보가치 등 시장·신용 리스크에 의한 보유자산의 부실화를 방지하기
위하여 각종 리스크 요인에 대한 상시 모니터링 체제를 구축하여 운영하고 있습니다. 개인·기업에 대한 신용 평가모형을 지속적으로
개선하고 있으며, 여신·투자와 관련된 의사결정 프로세스 등 관련 인프라 개선을 통해 전사 포트폴리오 관점의 자산 건전성을
강화하고 있습니다.

금리변동에도 안정적인 순자산가치 관리를 위해 자산과 부채 간 듀레이션 갭을 지속적으로 축소하여 금리리스크를 개선하고 있습니다.
또한 회사의 사업계획에 따라 연간 금리리스크 목표를 설정하고 정기적인 모니터링 및 검증 체제를 구축하여 안정적인 리스크 수준이
유지될 수 있도록 관리하고 있습니다.

보험금 지급, 보험계약대출 실행 등 불가피한 자금 지출로 인한 예기치 않은 유동성 부족 사태가 발생하지 않도록 최저 유동성 자금 한도를
설정하여 관리하고 있고, 이외에 유동성 GAP, 유동성 비율, 수지차 비율 등 유동성 관리지표를 설정하여 상시 모니터링하고 있습니다.
특히, 금융시장의 급격한 환경변화에 따른 자금인출 사태에 대비하여 유동성 위기상황 시나리오에 의한 대응방안을 매년 모의훈련을 통해
점검·보완해 가고 있습니다.

위험률차 손익분석을 통해 손해발생 가능성을 사전적으로 방지하고 위험률차익 목표를 설정/관리함으로써 회사가치 증대를 도모하고
있습니다. 또한, 전사적인 보험리스크 관리 실행과제를 선정, 추진하여 위험률차손익을 개선하고 보험리스크 관리체제를
강화하였습니다. 보험 리스크 한도 설정 및 정기적인 측정과 적정성 평가를 통해 가용자본 대비 적정 수준의 보험 리스크가 유지되도록
관리하고 있습니다. 또한 부당 보험금 지급을 방지하기 위하여 언더라이팅 기준을 지속적으로 보완하고, 보험금 청구 심사를 강화하는 등
보험 리스크 관리 체계를 지속적으로 개선하고 있습니다.

변액보험 최저보증 리스크를 확률론적 시뮬레이션 방식인CTE(Conditional Tail Expectation) 방식으로 측정·분석하고, 리스크한도 초과
또는 리스크한도 초과 가능성을 주기적으로 모니터링하고 있습니다. 또한, 시장상황 변화에 따른 손실가능성 및 변액보험 보증준비금의
변동가능성에 대처하기 위해 변액보험 최저보증옵션 및 최저보증비용의 적정성을 정기적으로 점검하고 그 결과를 보험상품에 반영함으로써
변액보험 최저보증리스크를 효율적으로 관리하고 있습니다.

시장·신용 리스크 등 재무 리스크 이외에 부서별 리스크 관리를 위해 비즈니스 환경변화, 법적 리스크, 운영 리스크 등 비재무 리스크 전반에
대한 리스크 자가진단 (Risk-Control Self Assessment) 을 실시하고 있으며, 신속한 모니터링과 대응을 위해 핵심 리스크 지표를
개발·운영하고 있습니다.

교보생명은 금융환경 변화에도 금리리스크를 안정적으로 관리하며, 장기 안정적인 이차손익을 확보하기 위해 ALM(Asset Liability
Management)정책을 추진하고 있습니다. 자산과 부채의 지속적인 구조개선을 위하여 부채부문에서는 연동형상품, 실적배당형 상품
중심으로 상품 포트폴리오를 운영하고 있으며, 자산부문은 금리부자산의 규모 및 듀레이션을 확대하는 동시에 자산운용이익률을
제고할 수 있도록 자산 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 또한 ALM시스템을 지속적으로 개선하고 있습니다.